Investice do cenných papírů

a zaměstnanec

V současné době nízkého úročení spořících účtů a termínovaných vkladů bankami často vkládá občan volné peněžní prostředky jak do akcií v rámci investování na Burze cenných papírů nebo v rámci RMS a rovněž do podílových fondů. Jaké je správné daňové řešení případů, kdy zaměstnanec zakoupil akcie nebo podílové fondy a z důvodu potřeby finančních zdrojů anebo z důvodu navýšení aktuálních cen těchto cenných papírů se rozhodl tyto cenné papíry odprodat?

Akcie je cenný papír nebo zaknihovaný cenný papír,

s nímž jsou spojena práva akcionáře jako společníka podílet se podle zákona o obchodních korporací a podle stanov akciové společnosti na jejím řízení, jejím zisku a na likvidačním zůstatku při jejím zrušení s likvidací. Častým případem vlastníka akcií je vyplácená dividenda, která se týká i akcií vlastněných v rámci investování na BCP nebo RMS prostřednictvím brokera (např. v rámci FIO banky)

Podílový fond

je dle § 102 zákona č. 240/­2013 Sb. o investičních společnostech a investičních fondech tvořen jměním, přičemž vlastnické právo k majetku v podílovém fondu náleží společně všem podílníkům, a to v poměru podle hodnoty jimi vlastněných podílových listů. Vlastnická práva k majetku v podílovém fondu vykonává vlastním jménem a na účet podílového fondu jeho obhospodařovatel. Podílový fond dle § 103 zákona nemá právní osobnost.

Podílový list je cenný papír nebo zaknihovaný cenný papír, který představuje podíl podílníka na podílovém fondu a se kterým jsou spojena práva podílníka plynoucí ze zákona nebo ze statutu podílového fondu. Peněžní prostředky nebo penězi ocenitelné věci se shromažďují do podílového fondu vydáváním podílových listů. Podílové fondy mohou být otevřené podílové fondy nebo uzavřené podílové fondy.

V § 128 zákona se uvádí, že s podílovým listem vydaným otevřeným podílovým fondem je spojeno právo podílníka na jeho odkoupení na účet tohoto fondu. Administrátor otevřeného podílového fondu zajistí odkoupení podílového listu tohoto fondu za částku, která se rovná jeho aktuální hodnotě pro den, ke kterému obdržel žádost podílníka o odkoupení podílového listu; tato částka může být snížena o srážku uvedenou ve statutu. Podílové listy odkoupením zanikají.

Investora při investování do fondů zajímá jak výnos, tak související riziko. Vývoj výkonnosti fondu můžeme sledovat např. v rámci internetového bankovnictví za den, za 1M (měsíc), 3M (tři měsíce), 6M (šest měsíců), nebo od počátku kalendářního roku (označeno jako YTD - year to date) respektive za 1Y (jeden rok), přičemž je důležitá zejména průměrná roční výkonnost fondu za poslední 3Y (tři roky). Rizikovost fondu je vyjádřena stupnicí 1 až 7, přičemž fondy peněžního trhu patří do nízké rizikové třídy, zatímco akciové fondy patří do vysoké rizikové třídy. Střední úroveň rizika představují obvykle fondy dluhopisové. S investováním do fondů jsou spojeny tři základní druhy poplatků:

  Vstupní poplatky – hradí investor při nákupu podílových listů

  Poplatky na obhospodařování – neplatí investor přímo, ale jsou strhávány průběžně z majetku fondu

  Výstupní poplatky – hradí investor při prodeji podílových listů

Mnoho investorů by při investování do podílových fondů rádi kombinovali výnos s určitým stupněm ochrany. Z tohoto pohledu lze rozeznávat například:

  Zajištěné fondy – investor u těchto fondů k datu splatnosti obdrží minimálně původně vloženou investici (100%);

  Fondy s předem definovanou ochranou investic -  k datu splatnosti je investoru vyplacena alespoň předem stanovená procentní část investované částky menší než 100% (např. 90% z vložené investice).

Zajištění ochrany investice (to znamená její chráněná hodnota) se vztahuje pouze ke dni splatnosti fondu. V případě prodeje fondu před splatností je hodnota podílu ve fondu určena oceněním aktiv fondu připadajícím na jeden podíl a hodnota získané investice může být pod upisovací hodnotou, ale rovněž i pod chráněnou hodnotou ke dni splatnosti.

PODMÍNKY PRO OSVOBOZENÍ PŘÍJMŮ Z ÚPLATNÉHO PŘEVODU AKCIÍ A PODÍLŮ PODÍLOVÉHO FONDU - Podmínkami pro uplatnění osvobození příjmů fyzické osoby z úplatného převodu cenných papírů se zabývá § 4 odst. 1 písm. w) a písm. x) ZDP. Pro účely posouzení podmínek pro osvobození příjmů není rozhodující základ daně (rozdíl příjmů a výdajů), ale dosažený příjem z úplatného převodu cenných papírů. Přitom se testuje nikoliv jednotlivý úplatný převod cenného papíru v průběhu zdaňovacího období, ale celkový součet příjmů z úplatného převodu cenných papírů za zdaňovací období.

V § 4 odst. 1 písm. w) ZDP se uvádí, že od daně z příjmů fyzických osob jsou osvobozeny příjmy z úplatného převodu cenných papírů a příjmy z podílů připadajících na podílové listy při zrušení podílového fondu, pokud jejich úhrn u poplatníka nepřesáhne ve zdaňovacím období částku 100 000 Kč.

Toto osvobození se nevztahuje na příjmy z kapitálového majetku a na příjmy z úplatného převodu cenných papírů nebo z podílů připadajících na podílové listy při zrušení podílového fondu, které jsou nebo byly zahrnuty do obchodního majetku, a to do 3 let od ukončení činnosti, ze které plyne příjem ze samostatné činnosti; jedná-li se o kmenový list, činí doba 5 let.

Limit ve výši 100 000 Kč je aplikován tak, že z celkového úhrnu příjmů z úplatného převodu všech cenných papírů nutno vyloučit příjmy z prodeje cenných papírů, které jsou zahrnuty do obchodního majetku, a příjmy z kapitálového majetku. Pokud příjmy z úplatného převodu zbývajících cenných papírů (tj. těch, které nejsou součástí obchodního majetku, ani se nezdaňují v rámci příjmů z kapitálového majetku) nedosáhnou limitu 100 000 Kč, jsou od daně z příjmů fyzických osob osvobozeny. Obdobně se postupuje v případě příjmů z podílů připadajících na podílové listy při zrušení podílového fondu.

Dle § 4 odst. 1 písm. x) ZDP je od daně z příjmů fyzických osob osvobozen příjem z úplatného převodu cenného papíru, přesáhne-li doba mezi nabytím a úplatným převodem tohoto cenného papíru při jeho úplatném převodu dobu 3 let, a dále příjem z podílu připadající na podílový list při zrušení podílového fondu, přesáhne-li doba mezi nabytím podílového listu a dnem vyplacení podílu dobu 3 let.

Doba 3 let mezi nabytím a úplatným převodem se zkracuje o dobu, po kterou byl tento cenný papír nebo podíl připadající na podílový list při zrušení podílového fondu ve vlastnictví zůstavitele, v případě, že jde o úplatný převod cenného papíru nebo podílu připadajícího na podílový list při zrušení podílového fondu nabytého děděním od zůstavitele, který byl příbuzným v řadě přímé nebo manželem.

Doba 3 let mezi nabytím a úplatným převodem cenného papíru u téhož poplatníka se nepřerušuje při sloučení nebo splynutí podílových fondů nebo při přeměně uzavřeného podílového fondu na otevřený podílový fond. Při výměně akcie emitentem za jinou akcii o celkové stejné jmenovité hodnotě se doba 3 let mezi nabytím a úplatným převodem cenného papíru u téhož poplatníka nepřerušuje. Jedná-li se o kmenový list, činí doba místo 3 let 5 let.

V bodě 20 pokynu GFŘ č. D-22 k § 4 odst. 1 ZDP se uvádí, že jsou z prodeje cenných papírů osvobozeny příjmy buď z důvodu uvedeného v § 4 odst.1 písm. w) zákona, tj. že za dané zdaňovací období úhrn uvedených příjmů nepřesahuje stanovený limit 100 000 Kč a neposuzuje se okamžik nabytí cenných papírů, nebo na základě časového testu podle § 4 odst. 1 písm. x) zákona. Osvobození z důvodu výše příjmu a časového testu nelze kombinovat.

ZDANĚNÍ PŘÍJMŮ Z ÚPLATNÉHO PŘEVODU AKCIÍ A PODÍLŮ PODÍLOVÝCH FONDŮ - Pokud se na příjmy z úplatného převodu cenných papírů pořízených ze soukromých zdrojů fyzické osoby a nezahrnutých do obchodního majetku poplatníka a na příjmy plynoucí jako protiplnění menšinovému akcionáři v důsledku nuceného přechodu účastnických cenných papírů nevztahuje osvobození od daně z příjmů dle § 4 ZDP, podléhají tyto příjmy zdanění jako ostatní příjem podle § 10 odst. 1 písm. b) bod 2 ZDP.

Základem daně (dílčím základem daně) je příjem snížený o výdaje prokazatelně vynaložené na jeho dosažení. Jsou-li výdaje spojené s jednotlivým druhem příjmu vyšší než příjem, k rozdílu se nepřihlíží.

K příjmům z úplatného převodu cenných papírů lze jako daňový výdaj uplatnit:

•    nabývací cenu akcie nebo kmenového listu a pořizovací cenu ostatních cenných papírů;

•    výdaje související s uskutečněním úplatného převodu (na příklad odměnu finančnímu poradci, odměnu za zprostředkování prodeje cenného papíru, provize obchodníkovi s cennými papíry, poplatek za provedení převodu, výdaj za sepsání smlouvy o převodu cenného papíru apod.);

•    a platby za obchodování na trhu s cennými papíry při pořízení cenných papírů.

Postup v rámci přípravy daňového přiznání

Zaměstnanec s příjmy ze závislé činnosti, který učinil na příslušné zdaňovací období prohlášení k dani u svého zaměstnavatele, a má vyjma příjmů od daně osvobozených a příjmů, z nichž je vybírána daň srážkou sazbou daně podle § 36 ZDP, příjmy podle § 7 až § 10 vyšší než 6 000 Kč, musí podat za příslušné zdaňovací období daňové přiznání k dani z příjmů fyzických osob a nemůže v tomto případě požádat svého zaměstnavatele o roční zúčtování záloh a daňového zvýhodnění. Tedy bude-li mít zaměstnanec za zdaňovací období příjmy z odprodeje akcií nebo podílových fondů, které nejsou osvobozeny od daně dle § 4 odst. 1 písm. w) a písm. x) ZDP, v částce vyšší než 6 000 Kč, musí podat daňové přiznání k dani z příjmů, ve kterém uvede rovněž dílčí základ daně dle § 6 dle potvrzení zaměstnavatele. V rámci přípravy a zpracování daňového přiznání k dani z příjmů fyzických osob lze využít informativních podkladů pro daňové přiznání, které zasílá příslušná banka v rámci výpisu z účtu cenných papírů, nebo které lze stáhnout v rámci internetového bankovnictví u příslušné banky. Přehled zobrazuje realizované prodeje za příslušný kalendářní rok v rámci příslušné banky s vyhodnocením doby držení každé jednotlivé prodávané investice.

Například ČSOB zasílá klientovi počátkem následujícího roku Výpis z cenných papírů za ukončený kalendářní rok, obsahující:

-    detail přehledu transakcí prodávaného počtu kusů podílových listů s výší objemu obchodu a s porovnáním dosaženého příjmu z prodeje cenných papírů a vynaloženého výdaje při jejich nákupu (včetně vynaložených souvisejících poplatků)

-    souhrn příjmů z prodaných cenných papírů, u kterých byl časový test pro osvobození dle ZDP splněn (v členění na součet výdajů, součet příjmů a transakční náklady) a souhrn příjmů z prodaných cenných papírů, u kterých byl časový test nesplněn (v členění na součet výdajů, součet příjmů a transakční náklady).

Příklad 1

Zaměstnanec odprodá podílový fond vedený u ČSOB

Zaměstnanec dlouhodobě investuje ze svých soukromých peněžních prostředků do podílových akciových fondů ČSOB. S ohledem na růst hodnoty podílového fondu A, uskutečnila fyzická osoba dne 22. 11. 2021 prodej části hodnoty tohoto podílového fondu, do kterého investovala v letech 2019 až 2021, a to prodej celkem 350 ks tohoto podílového fondu za cenu 1 290 Kč za kus.

Celkový příjem z úplatného převodu cenných papírů v roce 2021 je vyšší než limit 100 000 Kč stanovený pro osvobození příjmů z úplatného převodu cenných papírů v § 4 odst. 1 písm. w) ZDP. Nastupuje tedy testování dle § 4 odst. 1 písm. x) ZDP.

U úplatného převodu 200 ks podílových listů fondu nakoupených v roce 2017 a 2018 je splněna podmínka pro osvobození příjmu (3 roky), zatímco u úplatného převodu 150 ks podílových listů nakoupených v roce 2010 a 2021 není splněna podmínka pro osvobození od daně z příjmů (není splněna doba 3 roky) a proto příjem z úplatného převodu těchto podílových listů podléhá zdanění dle § 10 ZDP.

Zdanitelný příjem z úplatného převodu podílových listů činí:

150 ks × 1 290 Kč/­ks = 193 500 Kč

Výdaje spojené s průběžným nákupem podílového akciového fondu (150 ks) činí:

112 270 Kč + 131 840 ks : 100 ks ×
× 50 ks = 178 190 Kč

Dílčí základ daně z příjmů dle § 10 ZDP činí 193 500 Kč – 178 190 Kč = 15 310 Kč. Poplatník nemůže požádat svého zaměstnavatele o roční zúčtování záloh a daňového zvýhodnění a za zdaňovací období 2021 musí podat daňové přiznání k dani z příjmů fyzických osob, ve kterém uvede dílčí základ daně ze závislé činnosti dle údajů na základě potvrzení zaměstnavatele a dílčí základ daně dle § 10 ZDP ve výši 15 310 Kč.

Příklad 2

Zaměstnanec investuje do více finančních produktů

Zaměstnanec investuje ze svých soukromých peněžních prostředků do podílových fondů Raiffeisenbank. S ohledem na potřebu finančních prostředků uskutečnila fyzická osoba dne 10.9. a 16. 9. 2021 prodej 100 ks podílových listů fondu A za cenu 720 Kč za kus, do kterého investovala v letech 2018 a 2019, a prodej 90 ks podílových listů fondu B za cenu 1 280 Kč za kus, do kterého investovala v letech 2020 a 2021. Kromě toho osoba prodala prostřednictvím obchodníka s cennými papíry (FIO banka) dne 25. 10. 2021 akcie Monety Money Bank v počtu 500 kusů za cenu 87,50 Kč za akcii, zakoupených v květnu 2018.

Celkový příjem z úplatného převodu cenných papírů v roce 2021 je vyšší než limit 100 000 Kč stanovený pro osvobození příjmů z úplatného převodu cenných papírů v § 4 odst. 1 písm. w) ZDP. Nastupuje tedy testování dle § 4 odst. 1 písm. x) ZDP.

U úplatného převodu 100 ks podílových listů fondu A nakoupených v roce 2018 je splněna podmínka pro osvobození příjmu (3 roky), zatímco u úplatného převodu 90 ks podílových listů fondu B nakoupených v roce 2020 není splněna podmínka pro osvobození od daně z příjmů (není splněna doba 3 roky) a proto příjem z úplatného převodu těchto podílových listů podléhá zdanění dle § 10 ZDP.

Příjem z úplatného převodu 500 ks akcií Monety splňuje časový test 3 roky a je proto osvobozen od daně z příjmů.

Příjem z úplatného převodu podílových listů fondu B činí:

90 ks × 1 280 Kč/­ks = 115 200 Kč

Výdaje spojené s nákupem podílového akciového fondu B (90 ks) činí:

112 200 Kč : 100 ks × 90 ks =
= 100 980 Kč

Dílčí základ daně z příjmů dle § 10 ZDP činí 115 200 Kč – 100 980 Kč = 14 220 Kč.

Poplatník nemůže požádat svého zaměstnavatele o roční zúčtování záloh a daňového zvýhodnění a za zdaňovací období 2021 musí podat daňové přiznání k dani z příjmů fyzických osob, ve kterém uvede dílčí základ daně ze závislé činnosti dle údajů na základě potvrzení zaměstnavatele a dílčí základ daně dle § 10 ZDP ve výši 14 220 Kč.

Příklad 3

Prodej akcií se ztrátou

Občan s příjmy ze závislé činnosti investuje do akcií různých akciových společností v rámci Patria Finance. V červenci 2021 nutně potřebuje určité finanční zdroje a z toho důvodu prodá 200 akcií Komerční banky se ztrátou za cenu 750 Kč/­akcii, přičemž tyto akcie pořídil v lednu 2020 za cenu 830 Kč/­akcii. K jinému prodeji akcií v roce 2021 nedošlo.

V daném případě nejsou dodrženy podmínky pro osvobození příjmů z úplatného prodeje akcií dle § 4 odst. 1 písm. w) a x) ZDP a poplatník musí příjmy z prodeje akcií zdanit dle § 10 ZDP. Zdanitelný příjem činí 150 000 Kč, výdaje lze uplatnit jen do výše příjmů, tedy částku 150 000 Kč. Přestože dílčí základ daně dle § 10 ZDP je nula, poplatník nemůže požádat svého zaměstnavatele o roční zúčtování záloh a daňového zvýhodnění a za zdaňovací období 2021 musí podat daňové přiznání k dani z příjmů fyzických osob, ve kterém uvede dílčí základ daně ze závislé činnosti dle údajů na základě potvrzení zaměstnavatele a dílčí základ daně dle § 10 ZDP ve výši 0.

Příklad 4

Příjem z prodeje akcií v daňovém limitu

Občan s příjmy ze závislé činnosti investuje do podílových fondů několika bank. V roce 2021 nutně potřebuje určité finanční zdroje a z toho důvodu prodá 50 podílů podílového fondu ČSOB Akciový vodního bohatství za cenu 1 860 Kč/­ks, přičemž podílový fond nakupoval v roce 2020 za cenu 1 461 Kč/­akcii. K jinému prodeji cenných papírů v roce 2021 nedošlo.

V daném případě je dodržena podmínka pro osvobození příjmů z úplatného prodeje podílů PF dle § 4 odst. 1 písm. w) ZDP, protože úhrn příjmů z prodeje cenných papírů ve zdaňovacím období činí 50 ks × 1860 Kč/­ks = 93 000 Kč a tedy nepřesáhne částku 100 000 Kč. Příjem z úplatného převodu podílů PF je tedy osvobozen od daně z příjmů a poplatník může požádat svého zaměstnavatele o roční zúčtování záloh a daňového zvýhodnění za zdaňovací období roku 2021.

Ing. Ivan Macháček

§ 10 zákona č. 586/1992 Sb.

Ostatní příjmy

(1) Ostatními příjmy, při kterých dochází ke zvýšení majetku, pokud nejde o příjmy podle § 6 až 9, jsou zejména

a) příjmy z příležitostných činností nebo z příležitostného nájmu movitých věcí, včetně příjmů ze zemědělské výroby a lesního a vodního hospodářství, které nejsou provozovány podnikatelem, a příjmů z provozu výroben elektřiny, ke kterému není vyžadována licence udělovaná Energetickým regulačním úřadem,

b) příjmy z úplatného převodu

1. nemovité věci,

2. cenného papíru a

3. jiné věci,

c) příjmy z převodu účasti na společnosti s ručením omezeným, komanditisty na komanditní společnosti nebo z převodu družstevního podílu,

d) příjmy ze zděděných práv z průmyslového a jiného duševního vlastnictví včetně práv autorských a práv příbuzných právu autorskému,

e) přijaté výživné, důchody a obdobné opakující se požitky,

f)  podíl

1. člena obchodní korporace s výjimkou společníka veřejné obchodní společnosti a komplementáře komanditní společnosti na likvidačním zůstatku, nebo

2. majitele podílového listu z podílu připadajícího na podílový list při zrušení podílového fondu s výjimkou splynutí nebo sloučení podílového fondu,

g) vypořádací podíl při zániku účasti člena v obchodní korporaci, s výjimkou společníka veřejné obchodní společnosti a komplementáře komanditní společnosti, podíl na majetku transformovaného družstva, vrácení emisního ážia, příplatku mimo základní kapitál nebo těmto plněním obdobná plnění,

h) výhry z hazardních her; v případě výher z hazardních her jsou jednotlivým druhem příjmů výhry z

1. loterie a tomboly,